Inhoud
De bèta van een bedrijf is de numerieke maatstaf van hoe nauw de aandelen van het bedrijf zijn gecorreleerd met de aandelenmarkt als geheel. Een nul bèta betekent dat er geen correlatie is tussen de aandelen van het bedrijf en de markt; een positieve bèta betekent dat de aandelen van het bedrijf in dezelfde richting bewegen als de markt, en een negatieve bèta betekent dat de aandelen van het bedrijf omgekeerd gecorreleerd zijn met de markt (ze bewegen in de tegenovergestelde richting). Een unlevered bèta vergelijkt de beweging van de aandelen van een bedrijf zonder de schuld met de beweging van de markt. Door de effecten van schulden te verwijderen, meet een unlevered bèta de mate van risico van de onderliggende activiteiten van het bedrijf. Om deze reden is unlevered bèta een populaire maatstaf voor systeemrisico's en wordt deze veel gebruikt door investeerders en bedrijfsmanagers.
Stap 1
Download de leveraged bèta van het bedrijf op Yahoo! Financiën. Voer het aandelensymbool van het bedrijf in het zoekvak in en klik op de link "Belangrijkste statistieken" aan de linkerkant van de pagina. De leveraged beta is het beta-cijfer dat wordt weergegeven op de resultatenpagina.
Stap 2
Bepaal het vennootschapsbelastingtarief van het bedrijf door het onkostenpercentage te delen door de aangifte inkomstenbelasting vóór belastingen. Om conservatief te zijn, moet u het gemiddelde belastingtarief van het bedrijf over de afgelopen drie jaar gebruiken.
Stap 3
Bereken de verhouding schuld / eigen vermogen van het bedrijf door de totale schuld te delen door het eigen vermogen op de balans van het bedrijf.
Stap 4
Bereken de unlevered bèta van het bedrijf volgens de volgende formule: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. In deze formule is Bl de leveraged bèta die u op Yahoo! Financiering in stap één, Tc is het gemiddelde vennootschapsbelastingtarief dat u in stap twee hebt berekend en D / E is de verhouding tussen schuld en eigen vermogen berekend in stap drie. Stel dat een bedrijf een leveraged bèta van 1,6 heeft, een gemiddeld vennootschapsbelastingtarief van 35%, een totale schuld van R $ 100,00 en een eigen vermogen van R $ 200. De unlevered beta van het bedrijf is 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.