Hoe het rendement tot einde looptijd te vinden (vastrentende effecten)

Inhoud

• routebeschrijving
• tips
• waarschuwing
• Wat je nodig hebt

Het rendement tot einde looptijd (YTM) is het rendement of de korting die toekomstige kasstromen gelijkstelt aan de obligatiekoers, aangezien dat percentage het rendement is dat een belegger van zijn belegging ontvangt. Het totale ontvangen rendement bestaat uit drie componenten: de contante waarde van couponbetalingen, de nominale waarde van de waardepapieren en de minderwaarden of meerwaarden ten opzichte van de aankoopprijs. Bij de berekening van de YTM wordt ervan uitgegaan dat de titelhouder de ontvangen coupons met een constante snelheid opnieuw opstart.

routebeschrijving

Het is gemakkelijk om de teruggave van een beveiliging te vinden met behulp van een financiële calculator (Creative Crop / Digital Vision / Getty Images)

1. Voer het aantal coupons in dat moet worden betaald tijdens de titelperiode. Over het algemeen vinden er elke zes maanden betalingen plaats, zodat bij een zekerheid met een resterende looptijd van vier jaar acht betalingen in die jaren worden gedaan.

2. Voer de huidige waarde van de titel in. Over het algemeen wordt ervan uitgegaan dat de contante waarde van het effect gelijk is aan de huidige marktprijs. De prijzen van effecten worden vermeld als percentages van R $ 1.000. Nadat dit bedrag is betaald, moet u een negatief signaal op de rekenmachine gebruiken. Als de titelprijs bijvoorbeeld 96,75 is, voert u -967,50 in.

3. Voer de waarde van de kortingsbonnen in. Een obligatie met een koers van 8% genereert halfjaarlijkse coupons van R $ 40 tot de vervaldatum.

   
   

4. Voer de toekomstige waarde van de titel in. Dit is de hoeveelheid kapitaal die hij op de vervaldag zal betalen en is bijna altijd gelijk aan $ 1.000. Zodra deze waarde is ontvangen, voert u deze in met een positief teken.

5. Druk op de knop met betrekking tot de koers. Op de HP 12C-rekenmachine is de knop de "i". De calculator geeft YTM weer op basis van een percentiel.

tips

• Als er twijfels bestaan ​​over de prijs van het waardepapier, kunt u de huidige waarde berekenen door het aantal resterende coupons, het halfjaarlijkse percentage, de waarde van de coupons en $ 1.000 in te voeren voor de toekomstige waarde. Druk op de knop om de huidige waarde te berekenen, die in de HP 12C-calculator de "PV" is.

waarschuwing

• Vergeet niet om de signalen correct in te voeren, zodat ze de cashflows weerspiegelen. Als u een ervan omdraait, geeft de calculator een foutmelding weer in het resultaat.

Wat je nodig hebt

• Financiële rekenmachine, zoals de HP 12C.