Inhoud
- Rendement op investeringen
- Rendement op eigen vermogen
- De flexibiliteit van ROI
- ROE betrouwbaarheid
- Mogelijke behandeling
Return on investment (ROI) en return on equity (ROE) zijn manieren om de effectiviteit van het management te meten en maken deel uit van een systeem van maatregelen die ook winstmarges bevatten als een indicator van de winstgevendheid en de koers-winstindex als een indicator van financiële degelijkheid. Zonder een set evaluatiestatistieken kunnen de financiële prestaties van een bedrijf niet volledig worden onderzocht. ROI en ROE berekenen het rendement op een specifieke investering respectievelijk de kapitaalvoorraad door de effectiviteit van de gebruikte financiële middelen te evalueren.
Rendement op investeringen
ROI wordt simpelweg uitgedrukt als een verhouding inkomsten / investeringen. Als een huis bijvoorbeeld is gekocht voor RS 200.000 en een jaar later wordt verkocht voor R $ 220.000, kan het rendement op investering worden berekend als RS 20.000 / RS 200.000 = 10%. Als er echter een instroom van $ 40.000 was, wordt de ROI van het geld van de huiseigenaar berekend als $ 20.000 / $ 40.000 = 50 procent. Daarom hangt de uitkomst af van welke investering wordt gemeten. Er is geen eenduidige definitie voor welk type investering in de berekening moet worden gebruikt. Investopedia legt de ROI in brede termen uit en beschrijft deze als het rendement op elke investering die de gebruiker van plan is te meten. In het bedrijfsleven kunnen beleggingen verwijzen naar vaste activa, zoals machines en gebouwen, gefinancierd met langlopende schulden plus eigen vermogen. Het encyclopedie-gedeelte Entrepreneur Magazine definieert ook ROI op verschillende manieren, maar omvat specifiek het rendement op langetermijninvesteringen.
Rendement op eigen vermogen
ROE wordt gedefinieerd als inkomen / eigen vermogen. Als aandeelhouders bijvoorbeeld R $ 100.000 hebben bijgedragen aan een bedrijf en inkomsten R $ 20.000 per jaar, wordt de ROE berekend als R $ 20.000 / R $ 100.000 = 20 procent. Maar deze formule zegt niet of er schulden waren bij het genereren van inkomsten van $ 20.000. Een ander alternatief is om de oorspronkelijke formule te ontleden en uit te drukken als het rendement op vaste activa gedeeld door de multiplier voor het eigen vermogen, vermenigvuldigd met het totale vermogen / eigen vermogen. Als u bijvoorbeeld R $ 40.000 aan geld heeft geleend voor gebruik tijdens de operatie, kan de ROE worden berekend als R $ 20.000 / R $ 140.000 * R $ 140.000 / R $ 100.000 = 20%. Het nieuwe model, bekend als de DuPont-formule, laat zien hoe de ROE lager zou zijn geweest zonder de activabasis die werd aangevuld met de lening. Met het gebruik van financiële informatie kan zelfs een bedrijf met een slecht management zijn inkomsten laten stijgen, zegt Russel Investments, het bedrijf dat de beroemde indexfamilie Russel-indexen bezit.
De flexibiliteit van ROI
Vanwege de veelzijdigheid van hoe een investering kan worden gedefinieerd, met ROI, kunnen winsten worden gemeten aan de hand van een indicator, van enkele eenvoudige verkoopkosten tot vele complexe investeringen in vaste activa. De flexibiliteit van ROI maakt het geschikt om elk aspect van de prestaties van een bedrijf te meten, terwijl ROE alleen wordt gebruikt om de prestaties van aandelen te meten. Wanneer een investering huidige en langetermijnactiva omvat, wordt ROI het rendement op activa, ROA genaamd, een andere vrij algemene maatstaf voor de effectiviteit van de investeringen van een bedrijf. Als een gemeten investering werd gedaan met alleen het aandelenkapitaal van de aandeelhouders, wordt de ROI ROE.
ROE betrouwbaarheid
Warren Buffett is voorstander van het gebruik van ROE ten opzichte van elke andere maatstaf van rendement, inclusief de meeste winst-per-aandeel ratio's, verklaarde Robert Hagstrom in zijn boek uit 2001, "The Essential Elements According to Buffet." Wanneer aandelen of investeringen worden gebruikt als de gemeenschappelijke noemer voor ROI-berekening - aangezien het aantal aandelen constant kan blijven en activa na afschrijving kunnen worden verminderd - is het mogelijk dat een kleine toename in verhoging ROI, die echte financiële prestaties vervormen. Als equity als basis wordt gebruikt, omdat inkomsten die in het jaar zijn verdiend, worden toegevoegd aan het eigen vermogen, dat in de loop van de tijd wordt uitgebreid, kan een toename in ROE-resultaten alleen worden veroorzaakt door reële rendementsstijgingen, waardoor ROE een meer betrouwbare maatregel.
Mogelijke behandeling
Er is een potentieel nadeel van de flexibiliteit van ROI. Wanneer de meting op een aantal manieren kan worden uitgedrukt, kan een gebruiker deze gemakkelijk manipuleren om zijn of haar doelen te bereiken. Wanneer u dergelijke gegevens ontvangt, moet de lezer ervoor zorgen dat de records worden ingevoerd, waarschuwt Investopedia. Betreffende ROE, hoewel het een nauwkeurige meting is, let op de schuldsituatie van een bedrijf. Zonder ondersteunende informatie over het gebruik van financiële informatie, kunnen aandeelhouders over het hoofd worden gezien als ROE plotseling valt als de schulden vervallen en hun vruchten afgeworpen worden, waardoor de basis van de totale activa wordt verminderd en het vermogen om inkomsten te genereren afneemt.