Inhoud
Semivariantie is een meetterm die wordt gebruikt om het risico van dalende investeringsbeslissingen te meten. Andere termen die hetzelfde betekenen, zijn "negatieve afwijking" of "tweede lagere deelmoment". Semivariation is een beslissingsontwerpstool waarin een ontwerper, in dit geval een investeerder, onzekerheden over gewenste voorkeuren of uitkomsten in kaart brengt en kwantificeert met behulp van statistische kansentheorieën. De utiliteitstheorie probeert het gedrag van de rationele beslisser te bepalen bij het evalueren van onzekerheden. In dit geval is het beleggingsrisico.
procédé
Bij de berekening van de semivariatie moet de belegger een streefniveau vaststellen voor het rendement van zijn investering, dat naar zijn mening aanvaardbaar is. De spreiding van alle waarneembare rendementen, onder dat streefniveau, wordt gemeten aan de hand van het percentage afname van het streefniveau bij de berekening van de helft van het loon.
formule
Het doelretourniveau wordt gebruikt als het gemiddelde voor het berekenen van de semivariatie. Het is gelijk aan het gemiddelde van het kwadraat van de retourafwijkingen onder de verhouding. Semiabariair beleggen is gebaseerd op de premisse dat hoe lager de semivariatie, hoe lager het risico van een aanzienlijk verlies.
doel
Bij het nemen van investeringsbeslissingen wordt getracht onzekerheden in termen van waarschijnlijkheid op basis van risico te kwantificeren. Beleggers proberen onzekerheden te formuleren met behulp van statistische theorie, die zegt dat een toekomstig resultaat hetzelfde gemiddelde zal hebben als resultaten uit het verleden. Semivariatie wordt gebruikt om de gemiddelde daling te meten die een investering in het verleden heeft gehad om het potentiële risico van toekomstige beleggingsdalingen te voorspellen. Semivariatie is vergelijkbaar met variatie, behalve dat de semivariatie alleen rekening houdt met negatieve fluctuaties, omdat het alleen gaat om de projectie van potentieel risico, en niet om potentiële stijgingen.
Semivariatie en halfwaardetijd
Semivariatie en semi-pensioenpoging om het potentiële risico van een investering te meten, onder het niveau van het rendement dat acceptabel is voor de belegger. Semi-deviatie is echter gewoon het gemiddelde van afwijkingen onder het gemiddelde. Als semivariatie bekend is, kan de halfwaardetijd worden bepaald door de vierkantswortel van de semivariatie te gebruiken.
risico
De waarschijnlijkheid wordt gebruikt om de terugkeer van een gebeurtenis alleen te kwantificeren. Investeren met strikte semivariatie veronderstelt dat het rendement van een investering gebaseerd is op de normale verdeling, volgens statistische modellen. Dit is vaak het geval met financiële gegevens die in korte tijd zijn geformuleerd. De onderliggende onzekerheid kan echter asymmetrisch zijn, dus de semivariatiemodellen moeten worden aangepast met de "mate van verrassing", een berekening van de variatie tussen verwacht rendement en feitelijk rendement. Dat wil zeggen dat elk in de berekening gebruikt verleden rendement afzonderlijk moet worden onderzocht om te bepalen of dit binnen de verwachte halfjaarlijkse berekening valt. Dit wordt gedaan door één retour tegelijk te verwijderen en semivariatie te berekenen. Het resultaat is de waarde die zou worden verwacht voor dat rendement zelf, gegeven de berekeningsformule. Als de werkelijke waarde van dat rendement verschilt van de verwachte waarde, is het verschilpercentage gelijk aan de mate van verrassing van dat rendement. Gebruik alle middelen van de mate van verrassing om de mate van algemene verrassing te bepalen, die wordt gebruikt om de algemene semivariatie aan te passen.